Gérant de portefeuille : quel est son rôle et à qui s'adresse ce service ?
La gestion de portefeuille est un service financier réglementé qui s'adresse à des épargnants souhaitant confier la gestion de leurs investissements à un professionnel. Voici ce qu'il faut comprendre sur ce type de service avant d'envisager d'y recourir.
Les questions essentielles sur le gérant de portefeuille
Qu'est-ce qu'un gérant de portefeuille et que fait-il concrètement ?
Un gérant de portefeuille est un professionnel qui prend des décisions d'investissement au nom de son client, dans le cadre d'un mandat de gestion défini ensemble. Il sélectionne, achète et vend des titres financiers (actions, obligations, fonds) selon une stratégie convenue, en tenant compte des objectifs, de l'horizon de placement et du profil de risque du client. Il rend compte régulièrement de ses décisions et des performances du portefeuille.
Quelle est la différence entre gestion sous mandat et gestion conseillée ?
Avec la gestion sous mandat, le gérant prend les décisions de façon autonome dans le cadre du mandat signé : le client ne valide pas chaque opération individuellement. Avec la gestion conseillée, le professionnel recommande des opérations mais c'est le client qui prend la décision finale d'acheter ou de vendre. La gestion sous mandat suppose une confiance totale dans le professionnel et une délégation claire définie par contrat.
Quelles habilitations réglementaires doit posséder un gérant de portefeuille ?
En France, la gestion de portefeuille pour compte de tiers est exercée par une société de gestion de portefeuille agréée par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), ou dans le cadre d'un établissement habilité ; le gérant lui-même n'est pas agréé à titre individuel. Vous pouvez vérifier librement l'agrément d'une société de gestion de portefeuille dans la base GECO ou la liste blanche publiée par l'AMF ; le registre ORIAS permet de vérifier, lui, les intermédiaires (CIF, courtiers). Méfiez-vous de toute personne proposant des services de gestion financière sans pouvoir justifier d'un agrément vérifiable.
À partir de quel patrimoine ce type de service est-il généralement accessible ?
Les seuils varient selon les prestataires. Certains établissements proposent la gestion sous mandat à partir de 50 000 à 100 000 euros d'actifs financiers. Les family offices et gérants indépendants spécialisés travaillent souvent sur des patrimoines plus importants (500 000 euros et plus). Des solutions de gestion pilotée (version simplifiée de la gestion sous mandat) sont aujourd'hui accessibles via certaines plateformes numériques pour des montants plus modestes.
Comment sont rémunérés les gérants de portefeuille et quels frais faut-il anticiper ?
La rémunération prend généralement la forme de frais de gestion annuels calculés en pourcentage des actifs sous gestion (entre 0,5 % et 2 % selon les établissements et les services), auxquels peuvent s'ajouter des frais de transaction et des commissions de performance. Ces frais doivent être explicitement détaillés dans le contrat de mandat. La transparence sur les frais est une obligation réglementaire depuis la directive MIF2.
